报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度实现营收7.01亿元,同比增长80.91%;归母净利润3627万元,同比增长10.51%;归母扣非净利润3411万元,同比增长59.45% [1] - 2024Q3公司营收实现同比增长59.39%,主要系公司拓展出海信息流投放业务,强化国内信息流投放业务,持续推动效果营销业务规模增长 [1] - 公司持续加大对营销AIGC大模型的开发与应用系统投入,自研多模态营销AIGC应用大模型InsightGPT,为客户提供营销创意、电商营销、营销视频等服务 [1] - 公司拟并购智者品牌80%股权,有望强化公司公关传播专业能力、品牌管理与数字整合营销经营实力、营销AIGC技术和商业化能力等,进一步完善公司营销链路和业务布局 [1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营收分别为11.1/15.44/19.71亿元,对应增速106.93%/39.11%/27.66% [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.52/0.83/1.16亿元,对应增速25.86%/59.02%/39.73% [4] - 公司2022-2026年毛利率分别为43.16%/39.84%/23.43%/24.20%/24.54% [5] - 公司2022-2026年净利率分别为11.28%/12.32%/7.45%/8.51%/9.32% [5] - 公司2022-2026年ROE分别为4.85%/6.04%/7.20%/10.55%/13.28% [5] - 公司2022-2026年ROIC分别为9.77%/7.05%/12.63%/20.70%/25.80% [5]