报告核心观点 1. 2024年前三季度，公司实现营业收入 513.7 亿元，同比增长 72.9%；实现归母净利润 96.0 亿元，同比增长 116.7%。[1] 2. 公司持续推进各渠道转型战略，个险渠道实现新保保费 338.3 亿元，同比增长 16.3%；银保渠道实现规模保费 347.3 亿元，同比增长 6.2%。[1] 3. 公司坚持动态调整各类资产配置及交易机会，前三季度实现年化总投资收益率 6.8%、年化综合投资收益率为 8.1%，位列上市险企首位。[1] 个险渠道 1. 公司深化"芯个险"转型战略，代理人质量及人均产能稳中有升。个险渠道实现新保保费 338.3 亿元，同比增长 16.3%。[1] 2. 核心人力规模 5.8 万人，同比增长 2.4%，基本实现企稳，对应人均首年规模保费增速 15.0%。[1] 银保渠道 1. 公司聚焦重点区域化经营，推进长期期交型产品发展，银保渠道实现规模保费 347.3 亿元，同比增长 6.2%。[1] 2. 新保业务同比下降 18.4%，降幅较年中进一步收窄，预计"报行合一"影响已明显减弱。[1] 资产端 1. 公司坚持动态调整各类资产配置及交易机会，前三季度实现年化总投资收益率 6.8%、年化综合投资收益率为 8.1%，位列上市险企首位。[1] 2. 公司以"股息价值"为权益投资核心策略，前三季度 OCI 权益类资产为 1268.3 亿元，同比增加 29.5%。[1]