如何筛选出在外布局生产基地的个股？ - 通过观察公司年报中的"在建工程明细"来判断公司是否在中国以外的地区有生产基地 [7][8] - 通过检索上市公司公告,搜索"美国:工厂"等关键词,可以获取相关信息 [11][12][13] - 综合上述两种方法,我们可以较为全面地识别出A股中有哪些公司在海外布局生产基地 [14] 出海建厂个股的股价特点和规律 YTD收益探究 - 不同行业中有24个申万二级行业的公司在美国设有生产基地,其中汽车零部件行业最多,有9家公司在美国建厂 [18][19] - 我们对细分行业内不同出海地点的个股进行了净值走势分析,发现大多数向外产能出海的个股在今年相较未出海股票具有明显的超额收益 [26] - 其中新能源(光伏、电池)、电子等行业的出海个股尤为突出,无论出海至何处均跑赢未出海个股 [26] - 但白色家电和工程机械行业的出海个股在今年并未体现出明显的收益差异,主要是因为这些行业较早完成了产能出海,目前处于业绩兑现阶段,而非增量信息阶段 [33] 不同出海地相关个股走势对"关税缩圈"言论的反应 - 在特朗普发表"对中国加征60%关税"和"对墨西哥中国车企加征100%关税"的言论后,前往美国建厂的个股相较前往东南亚和墨西哥建厂的个股,短期内上涨幅度更大 [34][35] - 这表明市场对于前往美国建厂的个股更为看好,认为其能更好地应对关税压力 [34][35] 哪些行业出海个股今年有超额收益,且与特朗普胜率相关 - 光伏、电池、小家电、电子等行业的出海至美国的个股,其超额收益与特朗普当选胜率变化有较强相关性 [40][41][42][49][50] - 家居用品行业的东南亚建厂个股超额收益也与特朗普胜率走势较为紧密 [52][53] - 汽车零部件行业的墨西哥建厂个股,在特朗普发表"对墨西哥中国车企加征100%关税"后,出现了持续的超额收益下滑,市场认为其属于无效建厂 [58]