报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩稳定增长 - 公司2024年前三季度营业收入和归母净利润均有所提高,主要得益于公司业务向各下游领域的持续渗透、检测业务布局的扩大以及产品技术水平的提升 [5] - 公司各实验室建设进展良好,青岛、沈阳等实验室已正式投入运营,涿州等实验室也取得CMA资质启动试运营,有助于延伸公司产品应用领域、扩大业务覆盖范围 [5] 公司具有较强竞争优势 - 公司在金属材料检测行业内拥有较高地位,形成了以检测技术为平台、各检测相关业务相辅相成协同发展的业务模式,可满足客户多种检测需求 [13] - 公司股权激励计划能够有效激发员工积极性,为业绩增长及公司整体经营情况给予支撑 [13] 行业发展前景广阔 - 检测行业已经渗透到生产生活的各个环节,随着产业结构调整和新兴行业发展,对金属材料检测的需求不断增加,行业总体市场规模不断扩大 [10] - 国家重大工程项目的发展也需要更高水平、更高效率的金属材料评价服务,为检测行业提供了新的发展机遇 [10] 财务数据分析 - 公司2024年前三季度期间费用率有所下降,主要得益于三费费率下降,研发投入保持增长 [8] - 公司应收账款较2023年末增加51.73%,主要是大客户一般在四季度结算,届时会带来收入的增加 [8] - 公司预计2024-2026年营业收入和归母净利润将保持较快增长,EPS分别为0.39元、0.49元、0.63元 [13][15]