报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5][8] 报告的核心观点 - 公司业绩稳定增长,24Q1-Q3归母净利润同比增长4.2%,符合预期 [5] - 公司费用率持续改善,三项费用率同比下降1.0个百分点 [5] - 公司近期宣布回购股票,彰显对公司未来发展的信心和长期价值认可 [5] - 公司在管物业面积达4.01亿平米,同比增长20%,新签年度合同额同比增长4.3%,市场拓展保持稳健 [6] - 公司商业运营业务收入同比增长17.3%,毛利率同比提升5.3个百分点,商管在管面积同比增长7.5% [7] 财务数据总结 - 24年预计营业总收入171.5亿元,同比增长10.2%;归母净利润81.0亿元,同比增长10.1% [9] - 24年预计每股收益0.76元,对应PE为15倍 [9] - 公司毛利率、ROE等指标保持稳定,预计未来将继续保持良好的盈利能力 [9][10]