电力新能源:电网投资景气依旧 风光水新增装机环比改善
红塔证券·2024-10-31 11:41

报告行业投资评级 报告给出了电力新能源行业的"中性"投资评级。[42] 报告的核心观点 电源及电网信息 1) 2024年1-9月电网基本建设投资完成额3982亿元,同比增21.14%,三季度以来累增已连续两月超过20%,预计四季度电网投资建设仍将维持在一个较高的增速。[7] 2) 2024年1-9月电源基本建设投资额为5959亿元,累计增速连续两月回升,最新累增为7.6%,其中火电、核电增速最快。[7] 3) 2024年前三季度全社会用电量达到7.41万亿千瓦时,同比涨幅为7.9%,第三产业和城乡居民用电为主要推手。[9][11] 4) 2024年1-9月逆变器出口金额合计为450.87亿元,降幅收窄至21.5%,需求景气度较高的地区仍集中在亚洲新兴市场和南美洲。[13][16] 风电行业 1) 2024年1-9月,新增风电装机容量39.12GW,同比增16.85%,累计并网装机容量479.55GW,占电源总装机15.16%。[20][21] 2) 1-9月,全国风电平均利用2619小时,同比减106小时,风电利用率为96.5%,同比下降1.3个百分点。[21][23] 3) 风电整机企业运达股份、金风科技等营收和净利润保持稳步增长,订单充沛。[25][26] 光伏行业 1) 2024年1-9月,全国新增光伏装机容量160.88GW,同比增24.77%,累计并网装机容量772.92GW,占电源总装机24.46%。[27][28] 2) 2023年1-9月,我国太阳能电池出口金额为246.80亿美元,同比下降31.7%。[29] 3) 8月全国光伏利用率为97.7%,同比下降1.1个百分点。[32] 4) 光伏设备企业晶盛机电、捷佳伟创等营收和盈利实现增长,但硅料硅片和组件板块受价格下跌影响业绩承压。[36]