核心观点 - 热点事件：绿色金融发展加速。国家发展改革委等部门发布《完善碳排放统计核算体系工作方案》,到2025年建立健全碳排放统计核算体系,到2030年碳排放统计核算制度全面建立并有效运转。[1][2] - 国内ESG公募基金规模及资金流动：截至2024年9月末,国内现存566支ESG基金,规模为5568亿元,较2024年6月末增加503亿元。其中,环境保护主题基金规模最大,占38.97%。2024年3季度,ESG基金单季度资金净流入503.1亿元。[9][10] - 国内ESG基金业绩：2024年10月,国内ESG基金大部分取得正收益,收益平均数及中位数分别为0.7%和0.06%。偏股混合型基金涨幅相对较大。[13] ESG重要事件梳理 - 10月8日,国家发展改革委等部门发布《完善碳排放统计核算体系工作方案》,到2025年建立健全碳排放统计核算体系,到2030年碳排放统计核算制度全面建立并有效运转。[2][5] - 10月18日,中国人民银行等四部门发布《关于发挥绿色金融作用 服务美丽中国建设的意见》,从加大重点领域支持力度、提升绿色金融专业服务能力、丰富绿色金融产品和服务、强化实施保障四个方面提出19项重点举措。[6][7] 国内ESG公募基金表现复盘 - 截至2024年9月末,国内现存566支ESG基金,规模为5568亿元,较2024年6月末增加503亿元。其中,环境保护主题基金规模最大,占38.97%。[9] - 2024年3季度,国内ESG基金单季度资金净流入503.1亿元。其中,环境保护主题基金净流入233.08亿元。[9] - 2024年10月,国内ESG基金大部分取得正收益,收益平均数及中位数分别为0.7%和0.06%。偏股混合型基金涨幅相对较大。[13] ESG学术前沿 - 企业ESG表现具有显著的产业链溢出效益,产业链上下游企业ESG表现能够促进焦点企业ESG表现。[27][28] - ESG评级分歧对上市公司绿色创新具有倒逼作用,主要通过影响融资资源、市场竞争资源和管理层绩效压力来激励公司提高绿色创新水平。[27][28] - 良好的ESG表现能够显著提升企业新质生产力,通过促进颠覆性技术创新和提升劳动投资效率两条路径实现。[29][31] - ESG表现显著减少了信贷错配,主要体现在公司层面,而不是宏观层面。[29][31] 风险提示 - 海外低碳经济发展过程中遇到波折; - 全球经济增长和低碳环保间权衡取舍对ESG投资节奏的短期扰动。[32]