报告投资评级 - 买入（上调）[1] 报告核心观点 - 报告期内公司业绩增长超预期消费电子市场向好带动营业收入增加公司持续回购回馈股东电子商品防盗市场稳定增长公司主营业务发展空间较大深度布局全球市场与国际领先品牌建立战略合作伙伴关系随着消费电子行业不断回暖略上调公司盈利预测考虑到公司业绩略超预期市场回暖情况下估值仍具有待挖掘上调至买入评级[1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 报告给出了2022A - 2026E的营业总收入归母净利润同比变化EPS - 最新摊薄P/E等数据2024年前三季度公司营业收入为1.15亿元同比增长43.53%归母净利润0.43亿元同比增长45.73%扣非归母净利润0.40亿元同比增长56.08%经营活动产生的现金流量为1.27亿元同比上升42.91%2024年第三季度公司营业收入0.51亿元同比增长69.28%[1][2] 市场规模 - 全球电子商品防盗(EAS)系统市场规模呈现稳步扩张的态势2024年将达到107.3亿元预计2030年将达到135.5亿元2024 - 2030期间年复合增长率（CAGR）为3.97%截止2023年北美是全球最大的电子物品监视（EAS）系统市场占有超过30%的市场份额欧洲和亚太地区在EAS系统市场中分别占据第二和第三大的市场份额二者共占有超过55%的份额[3] 公司业务布局 - 公司形成符合自身发展路径的研发模式生产模式销售模式和盈利模式客户遍布全球70多个国家和地区已成功进入华为小米OPPO等众多国际领先品牌客户及电信运营商的合格供应商体系并建立了长期稳定的战略合作关系[4] 盈利预测与投资评级 - 随着消费电子行业不断回暖略上调公司盈利预测预计2024 - 2026年营收分别为1.45/1.59/1.75亿元（前值1.37/1.54/1.71亿元）归母净利润分别为0.55/0.55/0.59亿元（前值0.53/0.54/0.58亿元）按2024年10月29日收盘价2024 - 2026年PE分别为33.03/32.65/30.49倍考虑到公司业绩略超预期市场回暖的情况下估值仍具有待挖掘上调至买入评级[4]