报告公司投资评级 - 报告给予中集集团(000039.SZ)的投资评级为"买入"。[3] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年前三季度,公司实现营收1290亿元,同比增长35.58%;实现归母净利润18.28亿元,同比增长269%。[1] - 2024年第三季度,公司实现营收499亿元,同比增长44.3%,环比增长6.82%;实现归母净利润9.62亿元,同比增长891.78%,环比增长23.02%。[1] 分业务表现 - 集装箱业务:2024年前三季度,干货集装箱累计销量248.63万TEU,同比增长约421.78%;冷藏箱累计销量9.34万TEU,同比增长约16.60%。[2] - 车辆业务:前三季度,营业收入158.23亿元,同比下降19.14%。国内市场得益于"星链计划"实施,整体销量同比逆势提升;海外市场北美半挂车和欧洲半挂车销量有所下滑,但澳洲业务保持增长。[2] - 海工业务:前三季度,收入同比增长77.75%;已生效新签订单32.5亿美元,同比增长121%;累计持有在手订单74亿美元,同比增长42%。[2] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年收入CAGR为5.3%,归母净利润CAGR为34.8%。[5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为26.01、36.16、47.26亿元,对应EPS为0.48、0.67、0.88元,PE为18、13、10倍。[5] - 认为公司具备估值性价比,维持"买入"评级。[5]