报告行业投资评级 同步大市(维持) [1] 报告的核心观点 1) 机械行业相对沪深300指数表现较弱,呈现下行趋势 [1] 2) 我国工程机械行业发展迅速,2022年行业规模8490亿元,呈现全面提升的局面 [2][3] 3) 我国已成为全球最大隧道掘进机械市场,也是最大的隧道掘进机械生产国,占据全球7成以上市场份额 [3] 4) 我国矿山机械市场规模在三千亿以上,从2021年开始出口大幅增长,走向全球市场竞争 [3] 5) 我国煤矿机械处于从综合机械化开采加快进入智能化开采的阶段,市场仍有较大空间 [3] 6) 起重机是我国优势装备制造产业,全球前10有4家中国企业 [3] 分业务总结 隧道掘进机械 1) 我国隧道掘进机械产业相对于欧美发达国家而言起步较晚,发展历程分为三个阶段 [51][52] 2) 我国已成为全球最大的隧道掘进机械市场,也是最大的隧道掘进机械生产国,占据全球7成以上市场份额 [56][57][58] 3) 国内隧道掘进机械主要生产厂商包括铁建重工、中铁工业、中交天和等 [59][60][61] 矿山机械 1) 矿产资源作为国民经济发展的重要基础,开采活动将持续增加,为冶金矿山机械行业提供广阔市场空间 [71] 2) 我国矿山机械行业规模增长较快,从2000年的99.22亿增长到2023年的3151亿 [78][79] 3) 我国矿山机械行业已从进口国变成出口国,代表中国高端装备走向全球市场竞争 [81][82] 4) 主要矿山机械企业包括徐工、中信重工、太原重工、南方路机等 [85][86][87][88][89][90] 煤矿机械 1) 我国煤矿机械行业呈现从综合机械化开采加快进入智能化开采的趋势 [95][96][97] 2) 我国煤机行业市场规模大致在1200-1300亿元量级,天地科技、郑煤机等企业占据行业前列 [103][104][105] 3) 我国煤机行业集中度持续提高,市场份额向龙头企业聚集 [104][105][106] 起重机械 1) 我国起重机械是装备制造业的优势产业,在全球具有很强的竞争力 [112][113][114] 2) 我国桥式、门式起重机销量和销售产值保持较高水平 [119][120] 3) 主要起重机械企业有徐工、中联重科、三一重工、卫华集团、河南矿山起重等 [122][123]