报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 集装箱业务快速增长 - 受益全球贸易需求回升，公司集装箱业务实现高增长。2024年前三季度，全球集装箱贸易量增速将从2023年的0.7%大幅提升至2024年的5.2%，并预计2025年将继续增长2.8%。为应对不确定性事件带来的缺箱风险，客户备箱意愿较强。2024年前三季度，本集团集装箱制造业务产销量同比明显增长，其中干货集装箱累计销量增长约421.78%，冷藏箱累计销量增长约16.60% [1] 海工业务放量 - 受益船舶和海工市场需求回暖，公司海工业务放量。2024年前三季度，随着海工新接订单陆续进入建造期，本集团海洋工程业务的营业收入同比增长77.75%。2024年前三季度，已生效新签订单同比增长121%至32.5亿美元，创下历史最高接单金额记录，并首次突破产品类型、斩获FLNG改造总包订单；累计持有在手订单价值同比增长42%至74亿美元 [1] 海上钻井平台租赁业务前景看好 - 持续看好公司海上钻井平台租赁业务前景。2024年前三季度，本集团海工资产运营管理业务涉及各类海工船舶资产。受宏观环境等因素影响，市场重新聚焦原油需求的不确定性，但由于可用平台供应增长有限，而对钻井平台需求的稳步增长导致可用性趋紧，钻井平台行业的前景仍然积极 [1] 财务指标总结 - 2024年前三季度，公司实现营收1289.71亿元，同比增长35.58%；归母净利润18.28亿元，同比增长268.87%；扣非归母净利润16.92亿元，同比增长40.34% [1] - 2024年第三季度，公司实现营收498.56亿元，同比增长44.30%；归母净利润9.62亿元，同比增长891.78%；扣非归母净利润8.71亿元，同比增长280.89% [1] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为25.98/38.31/44.19亿元，对应PE分别为18X/12X/11X [3]