证 券 研 究 报 告 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 贵州轮胎（000589）2024 年三季报点评 强推（维持） 三季度成本侧承压，越南三期积极推进 目标价：7.20 元 当前价：5.13 元 事件：公司发布 2024 年三季报，2024Q1-3 实现营业收入 78.43 亿元，同比 +11.45%；实现归母净利润 5.60 亿元，同比-10.76%。其中，24Q3 公司实现营 业收入 26.68 亿元，同比/环比分别+2.80%/-2.43%；实现归母净利润 1.34 亿元， 同比/环比分别-53.63%/-38.98%。 受外部市场环境影响，三季度公司盈利环比出现下滑。今年三季度，天然橡胶、 合成橡胶价格上涨驱动原材料综合成本快速提升，我们跟踪的轮胎原材料综合 指数 Q3 平均 98.74 点，同比/环比分别+12.6%/+2.4%。同时，中国及东南亚出 口欧美的集装箱综合运费也于三季度达到高位，给予经销商及客户的海运费补 贴对公司利润侵蚀严重。此外，受限于国内宏观经济及需求压力，全钢胎行业 开工率 Q3 回落：24Q3 国内全钢胎平均开工率 57.1%，同比/环比分别-5 ...