报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"[1] 报告的核心观点 - 三季度公司收入与扣非净利润同比均平稳增长,创历史新高[1] - 三季度梵净山项目扩容后收入增长良好,其他盈利项目表现分化[1] - 降本增效逐步验证,三季度扣非净利率同比改善1.1个百分点[1] - 后续公司将兼顾存量盈利项目挖潜与储备项目推进[1] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年公司收入分别为7.01/7.80/8.46亿元,归母净利润为1.65/1.83/2.01亿元[2] - 公司动态PE为17/15/13x[2] - 公司EBIT Margin为39.2%/39.7%/40.0%,ROE为12.0%/12.3%/12.5%[2]