贵州轮胎 (000589.SZ) 买入（维持评级） 买入（维持评级） 业绩简评 2024 年 10 月 29 日公司发布了 2024 年 3 季报，2024 年前三季度 实现营业总收入 78.4 亿元，同比增加 11.45%；归母净利润 5.6 亿 元，同比下滑 10.8%；其中 3 季度单季度实现营业总收入 26.7 亿 元，同比增长 2.8%，环比下滑 2.4%，归母净利润 1.34 亿元，同比 下滑 53.6%，环比下滑 39%。 经营分析 全钢胎景气承压叠加原料涨价，公司业绩有所回落。今年以来半 钢胎和全钢胎景气分化较为明显，我国半钢胎行业月度开工率自 3 月开始维持在接近 8 成的水平，全钢胎行业月度开工率则从 5 月 开始回落到不足 6 成的水平。开工分化的原因在于两者下游需求 有差异，半钢胎主要和出行需求相关，全钢胎则主要受到基建地产 等领域需求影响，整体需求支撑相对偏弱。在行业景气回落的背景 下，公司收入和利润也受到了负面影响，同时因为天然橡胶、合成 胶等主要原材料价格大幅上涨，成本上升导致盈利能力下降。 越南基地半钢胎项目稳步推进，产品布局进一步优化。今年 3 月 公司公告规划通过越南公司实 ...