报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [9] 报告核心观点 - 公司国产替代持续推进,三季度业绩超预期 [2] - 公司新产品顺利导入客户并放量增长 [2] - 公司持续投入研发,布局CMP抛光液全产品线,开发新型功能性湿电子化学品 [2] - 公司积极扩产以应对下游需求增长 [2] 财务数据总结 营收及利润 - 2024年前三季度公司实现营收13.12亿元,同比增长46.10% [2] - 2024年前三季度公司实现归母净利润3.93亿元,同比增长24.46% [2] - 2024年前三季度公司实现扣非归母净利润3.83亿元,同比增长58.64% [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润将达到5.38/6.43/8.31亿元 [4] 毛利率及费用 - 2024年三季度公司综合毛利率59.86%,同比提升2.12个百分点 [2] - 公司销售费用率和研发费用率有所上升,分别为3.6%和18.5% [2][4] 现金流 - 公司2024-2026年每股经营性现金流净额预计为3.20/3.39/6.60元 [4] 估值 - 公司2024-2026年预测PE为44.61/39.30/33.86 [4] - 公司2024-2026年预测PB为8.84/7.45/6.85 [4]