报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 利润增速稳健，不良率下降 - 24Q1-3 归母净利润同比增长3.5%，增速较24H1下降1.8pct [3] - 24Q3末不良率为1.17%，较24H1末下降2BP，资产质量进一步改善 [3] - 24Q3末拨备覆盖率359%，风险抵补能力较强 [3] 信贷扩张稳健，中期分红落地 - 公司信贷扩张受益于成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道等重大项目支持 [4] - 2024年度中期现金分红比例不低于30%，凸显红利投资价值 [4] - 预计24-26年EPS分别为1.01、1.07、1.13元 [5] 财务指标总结 营收和利润 - 24Q1-3营收同比-1.8%，较24H1下降0.5pct [3] - 24Q1-3归母净利润同比增长3.5%，较24H1下降1.8pct [3] 资产质量 - 24Q3末不良率1.17%，较24H1末下降2BP [3] - 24Q3末拨备覆盖率359%，较24H1末下降1.7pct [3] 资产负债 - 24Q1-3总资产、贷款总额同比分别增长4.8%、5.3% [3] - 24Q1-3存款总额同比增长3.5%，增速较24H1下降0.8pct [3] 盈利能力 - 24Q1-3净息差1.61%，较24H1下降2BP [3] - 24Q1-3成本收入比26.9%，保持较低水平 [3]