报告公司投资评级 - 维持"增持"投资评级 [7] 报告的核心观点 - 2024Q1-3 公司实现营业收入 406.50 亿元,同比增长 4%;实现归母净利润 13.10 亿元,同比下降 20%;实现扣非归母净利润 9.87 亿元,同比下降 27% [5] - 大屏化及高端化战略稳步推进,产品结构持续优化。前三季度,公司智慧显示终端业务全球收入 121.97 亿元,同比增长 8.03% [6] - 毛利率小幅下降,费用率保持平稳。2024Q3 公司实现毛利率 14.47%,同比下降 2.16 个 pcts,预计主要系原材料成本上升、市场竞争加剧所致 [6] - 下调盈利预测,预计公司 2024-2026 年可实现归母净利润 20.05、22.83、26.14 亿元,同比分别-4.3%、+13.8%和+14.5% [7] 财务数据总结 - 2024Q1-3 公司实现营业收入 406.50 亿元,同比增长 4% [5] - 2024Q1-3 公司实现归母净利润 13.10 亿元,同比下降 20% [5] - 2024Q1-3 公司实现扣非归母净利润 9.87 亿元,同比下降 27% [5] - 2024Q3 公司实现毛利率 14.47%,同比下降 2.16 个 pcts [6] - 预计公司 2024-2026 年可实现归母净利润 20.05、22.83、26.14 亿元,同比分别-4.3%、+13.8%和+14.5% [7]