报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级(维持) [1] 报告的核心观点 收入 - 公司2024Q3营收17.11亿元,同比增长2.32% [1] - 公司2024Q1-3营收55.13亿元,同比增长13.81% [1] - 中高档酒占比白酒业务营收同比提升2.8个百分点至79.4%,洞藏系列贡献主要增量 [1] - 省内白酒业务营收同比增长6.8%,省外同比下降3.6%,省内营收占比提升2.3个百分点至68.4% [1] 利润 - 公司2024Q3毛利率同比提升2.88个百分点至75.84% [1] - 公司2024Q3销售费率和管理费率分别同比提升0.72和0.32个百分点,主因市场竞争加剧 [1] - 公司2024Q3净利率同比提升0.75个百分点至36.37% [1] 投资建议 - 维持"买入"评级,预计公司2024-2026年营收和净利润将分别同比增长13.6%/12.2%/14.4%和19.8%/15.5%/16.7% [1]