报告评级 - 报告给予"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司2024年前三季度实现营收55.1亿元,同比增长13.8%;归母净利20.1亿元,同比增长20.2% [2] - 产品结构持续优化,中高档酒营收占比提升,洞藏系列增速高于平均 [2] - 省内市场韧性较强,省内经销商数量占比较高 [2] - 毛利率和净利率均有所提升,销售收现能力较强 [2] - 预计2024-2026年收入和净利润将保持两位数增长 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别增长12.6%、9.0%、10.1% [5] - 2024-2026年归母净利润预计分别增长17.7%、11.6%、12.5% [5] - 2024-2026年每股收益预计分别为3.37元、3.76元、4.22元 [5] - 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为18.9倍、16.9倍、15.0倍 [2]