股 票 研 究 ——迎驾贡酒（603198.SH）2024 年三季报点评 [table_Authors]訾猛(分析师) 021-38676442 zimeng@gtjas.com 登记编号S0880513120002 | --- | --- | |-------------------------|-------| | | | | | | | | | | 李美仪 ( 分析师 ) | | | 021-38038667 | | | limeiyi026738@gtjas.com | | | S0880524080002 | | 本报告导读： 公司三季度业绩低于预期，主因需求偏弱的环境下部分产品及区域增速下滑拖累收 入，预计洞藏仍保持快于整体增长，推动盈利能力持续提升。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：维持增持评级。公司 Q3 业绩不及预期，部分产品和区 域销售承压，洞藏系列增速仍领先，结构升级驱动下公司盈利能力 有望提升，考虑消费趋势变化及徽酒竞争格局，下调 2024-26 年 EPS 至 3.31 元（前值 3.66 元）、3.78 元（4.64 元）、4.42 元（5.84 元）， 参考 ...