报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 24Q3 公司业绩符合预期,磷化工行业景气持续,磷酸一铵及饲料级磷酸二氢钙盈利向好 [3] - 广西基地项目预计三季度减亏,25年有望贡献增量利润 [3] - 公司磷矿储量丰富,远期成长空间足 [3] 公司财务数据总结 - 2024-2026年公司预计实现归母净利润分别为10.05、13.05、15.67亿元,对应EPS为1.85、2.41、2.89元/股 [4] - 2024-2026年公司预计营业收入分别为51.87、68.91、78.75亿元,同比增长20.1%、32.9%、14.3% [4] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为35.4%、35.0%、35.4% [4] - 2024-2026年公司预计ROE分别为16.3%、17.2%、17.2% [4] 公司基本信息总结 - 公司2024年10月28日收盘价为22.57元,市净率为2.1,息率为4.43% [5] - 公司2024年9月30日每股净资产为10.52元,资产负债率为45.55% [6] - 公司一年内股价最高/最低为23.18/13.14元 [5]