报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 业绩显著增长 - 2024Q1-3公司营收稳健增长,实现营收13.56亿元,同比+22.77% [2] - 归母净利润显著增长,实现3.32亿元,同比+54.59% [2] - 2024Q3单季度实现营收4.82亿元,同比+39.45%,毛利率38.04%,同比+7.91pcts,环比+1.51pcts [2] 产品和市场双重发力 - 第三代SGT-MOSFET平台已实现量产,第四代800V深沟槽SJ MOS平台已进入量产 [3] - 第七代微沟槽高功率密度IGBT平台的650V和1200V产品已完成40A~200A多个电流规格产品量产 [3] - 汽车电子领域实现更多车规产品导入,与比亚迪合作规模扩大 [3] - 光伏储能领域积极开拓客户,推广第七代IGBT和SGT产品 [3] - AI服务器领域持续在传统服务器领域发力,同时开发围绕AI算力服务器的相关产品 [3] 财务预测 - 预测公司2024/2025/2026年归母净利润分别为4.59/5.89/7.52亿元 [2] - 当前股价对应PE为31.9/24.9/19.5倍 [2]