报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入" [2] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司业绩短期承压,受产品结构影响三季度公司毛利率小幅下行 [2] - 公司所规划的中小型零部件加工业务,子公司图南部件的航空用中小零部件建设项目已经完成,有望发挥与主机厂的协同效应推动业务横向拓展 [4] - 公司通过参股企业,在陶瓷基复合材料等新领域前瞻性布局,有望为公司长远发展积蓄动能 [4] - 随项目建成投产,公司业绩有望迎来反弹 [4] - 公司变形高温合金、其他合金制品收入中均有较大比例民用产品销售收入,往后看民品领域增长空间或仍较大 [4] 财务数据分析 - 2024-2026年营业收入预计分别为14.84亿元、18.68亿元和23.54亿元,归母净利润分别为3.52亿元、4.21亿元及5.26亿元 [5] - 2024-2026年EPS分别为0.89元、1.06元、1.33元,维持"买入"评级,给予目标价29元 [5]