报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1][10] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收112.3亿元,同比-0.2%,归母净利润21.5亿元,同比-0.6% [4] - 2024Q3公司实现营收38.6亿元,同比+1.4%,环比+3.6%,归母净利润7.1亿元,同比-8.3%,环比+8.9% [4] - 2024年前三季度公司原煤产量2579万吨,同比+1.5%;商品煤销量2207万吨,同比-0.3% [6] - 2024Q3公司原煤产量887万吨,同/环比+5.4%/+4.6%;商品煤销量762万吨,同/环比-0.5%/+1.6% [6] - 2024年前三季度公司吨煤售价494元/吨,同比基本持平;吨煤成本262元/吨,同比降低1.6元/吨;吨煤毛利232元/吨,同比增加1.6元/吨 [7] - 2024Q3公司吨煤售价492元/吨,同比提高17.5元/吨,环比提高10.6元/吨 [7] - 2024Q3公司实现销售毛利率48.0%,同比+3.8pct,环比+3.5pct;实现销售净利率25.8%,同比-1.7pct,环比+1.0pct [7] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为151.1/151.7/152.4亿元,归母净利润分别为29.1/29.3/29.5亿元,对应PE分别为9.2/9.1/9.1 [10]