报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[5] 报告的核心观点 1) 公司持续专注云服务与大数据、行业解决方案及智能化产品等三大板块,有望受益"数字经济"持续发展。[1] 2) 2024Q3公司扣非后归母净利润增速较高,主要系2023Q3公司转让所持上海松下微波炉有限公司40%股权获益属于非经常性损益所致。[1] 3) 公司整体盈利能力较为稳健,2024Q3毛利率有所提升,成本费用持续优化。[2] 4) 公司参股投资上海智能算力科技有限公司,未来松江数据中心正式运营有望增厚公司营收,受益算力公司及其股东背景,提升投资收益。[4] 5) 公司为上海城市数字化转型建设的主要力量,有望承担上海市公共数据运营重任,受益于数据要素产业规划加速落地。[5] 财务数据总结 1) 2024年前三季度,公司营收40.12亿元,同比+8.25%;归母净利润1.58亿元,同比+1.22%;扣非后归母净利润1.38亿元,同比+39.45%。[1] 2) 2024Q3,公司营收11.22亿元,同比-7.13%;归母净利润0.45亿元,同比-28.95%;扣非后归母净利润0.42亿元,同比+223.46%。[1] 3) 预计2024-2026年公司营业收入为61.59/71.26/81.70亿元,归母净利润为2.32/2.85/3.61亿元,EPS为0.17/0.21/0.26元/股。[6]