报告行业投资评级 无相关内容。 报告的核心观点 1) 2022年12月以来,ChatGPT的发布引发了全球范围内对大模型的广泛关注,国内涌现出众多的通用大模型和垂类大模型,市场竞争激烈,呈现出"百模大战"的竞争格局。[1][2] 2) 随着大模型参数的增长和性能的增强,大模型的训练成本急剧攀升,从GPT3到GPT4,训练成本增加了17倍,达到约7800万美元。[2][3] 3) 2024年以来,GPT、Gemini等国外大模型大幅下调价格,国内大模型厂商也进入价格战,目的是为了抢夺AI应用市场份额和用户数据。[3][4] 4) 亿欧智库预计2025-2026年市场逐渐出清,优势企业坚守战场,剩余企业陆续退出竞争。2027-2028年预计通用大模型市场将呈现寡头竞争格局,3-5家广商成为中国大模型生态的底层基座。[9][10][11] 5) 从成本、数据、竞争格局的三个角度来看,大模型竞争的下半场,主要创业机会和投资机会在于AI应用,其中私有数据是AI应用的核心壁垒。[12][13] 6) AI应用呈现百花齐放的状态,AI Agent是重要发展趋势,自动驾驶、数字人、AI手机是典型应用。[14][15] 7) 2024年1-8月,全球AI应用下载量同比增长26%,达到22亿次,内购收入同比激增51%至20亿美元,预计2024年全年收入将达到33亿美元。[16][17] 8) 随着苹果、华为推出AI手机,To C AI应用2025年开始有望实现快速发展,To B AI应用也有望从2025年开始实现快速发展。[18][19] 行业投资机会 1) AI应用将成为AI产业链价值量最大的环节,也是最大的创业机会和投资机会所在。[20]