报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 公司经营业绩稳健 - 2024年前三季度实现营收193.52亿元,同比增长36.75%;归母净利润22.34亿元,同比增长39.89%;扣非归母净利润20.23亿元,同比增长34.83% [4] - 重点客户如特斯拉、赛力斯、吉利等销量持续增长,带动公司业绩增长 [4] - 公司海外业务如墨西哥工厂和欧洲市场开拓进展顺利,为公司业绩增长提供支撑 [4] 公司发展战略 - 公司定位为"平台型Tier0.5"供应商,战略绑定特斯拉等头部车企,进入全球供应体系 [4][5] - 公司积极布局机器人业务,利用智能汽车技术优势,开发机器人执行器等核心部件,为未来新业务发展奠定基础 [5] 公司财务表现 - 预计公司2024-2026年收入将达到275.05/350.98/441.77亿元,归母净利润将达到29.69/39.45/49.35亿元,对应EPS为1.76/2.34/2.93元 [5][6][7] - 公司盈利能力持续提升,2024年毛利率预计为22.35%,净利润率预计为10.80% [7] - 公司资产负债率预计将逐步下降,财务状况良好 [7]