报告行业投资评级 报告给出了"增持(维持)"的行业投资评级。[4] 报告的核心观点 1) 新"国九条"支持下,电力企业并购重组步伐加快。具体包括甘肃能源收购甘肃电投长乐发电、华电国际收购控股股东中国华电集团8家公司股权、陕西煤业收购控股股东陕煤集团持有的陕煤电力集团全部股权、龙源电力收购控股股东国家能源集团8家新能源公司股权等。[4] 2) 电力企业并购重组有利于优化电力行业资源配置,加速产业链布局。如陕西煤业收购陕煤电力集团实现"煤电联营",华电集团收购8家公司股权加快布局新能源领域。[5] 行业投资机会 1) 关注水电龙头公司长江电力,以及装机规模进一步扩大、具备成长性的中国核电、中国广核等。[6] 2) 关注新"国九条"支持下的电力企业并购重组主线。[6]