报告公司投资评级 - 维持"买入"评级及目标价人民币 27.90 元 [3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 3Q24 收入同比-1.5%至人民币 9,250 万元,主要受国内业务承压影响,但毛利率同比-4.3pcts 至 58.1%,归母净利同比+164%至 2,471 万元 [3] - 国内业务受医疗反腐影响,手术量增速承压,但海外业务维持稳健增长 [3] - 研发管线顺利推进,包括PFA、RDN、双弯压力感知磁定位灌注射频消融导管等 [3] 财务预测 - 预计 2024-26E 公司收入人民币 4.1 亿/5.5 亿/7.2 亿元,给予公司 24x 2025E PS 目标估值倍数,目标价人民币 27.90 元 [3] 根据目录分别总结 公司投资评级 - 维持"买入"评级及目标价人民币 27.90 元 [3] 公司业绩表现 - 3Q24 收入同比-1.5%至人民币 9,250 万元,主要受国内业务承压影响,但毛利率同比-4.3pcts 至 58.1%,归母净利同比+164%至 2,471 万元 [3] - 国内业务受医疗反腐影响,手术量增速承压,但海外业务维持稳健增长 [3] - 研发管线顺利推进,包括PFA、RDN、双弯压力感知磁定位灌注射频消融导管等 [3] 财务预测 - 预计 2024-26E 公司收入人民币 4.1 亿/5.5 亿/7.2 亿元,给予公司 24x 2025E PS 目标估值倍数,目标价人民币 27.90 元 [3]