报告投资评级 - 报告给予川恒股份"买入"评级 [1][2] 报告核心观点 - 公司2024年前三季度营业收入39.73亿元,同比增长29.36%;归母净利润6.72亿元,同比增长36.75%;扣非净利润6.44亿元,同比增长31.63% [1] - 归母净利润同环比上升,主要由于主要产品价格上升、营收同比上升所致。磷酸二氢钙和磷酸一铵价格均有所上涨 [1] - 公司增资香港全资子公司,推进国际贸易交流,拓宽公司发展空间 [1] - 公司变更可转债募集资金用途,用于子公司福麟矿业的"小坝磷矿山技术改造工程项目",提高磷矿石产能 [1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.43、11.31、13.69亿元,同比增速为23.0%、20.0%、21.0% [2] - 对应PE分别为13、11、9倍 [2] - 公司2023-2026年营业收入、净利润、毛利率、ROE等主要财务指标均呈现良好增长态势 [4][7] - 公司资产负债率、净负债比率等财务指标处于合理水平 [7]