报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现稳健 - 2024年前三季度营业收入同比增长36.7%至193.5亿元,归母净利润同比增长39.9%至22.3亿元 [1] - 2024年第三季度营业收入同比增长42.9%至71.3亿元,归母净利润同比增长54.6%至7.8亿元 [1] - 业绩表现稳健得益于汽车电子业务快速放量以及持续降本增效 [1] 汽车电子业务延续高增长 - 汽车电子业务(空气悬架/智能驾驶/智能座舱部件)收入同比增长940.3%至12.9亿元 [1] - 底盘系统、减震器、内饰功能件、热管理系统等业务也保持稳健增长 [1] - 预计下游客户销量强劲有望带动闭式空气悬架系统等汽车电子产品延续高增长 [1] 全球化进程持续推进 - 欧洲市场开拓顺利,获得宝马全球项目订单 [1] - 墨西哥工厂逐步投产,为热管理和内外饰业务带来新增量 [1] 根据相关目录分别进行总结 收益表现 - 2024年前三季度营业收入同比增长36.7%至193.5亿元,归母净利润同比增长39.9%至22.3亿元 [1] - 2024年第三季度营业收入同比增长42.9%至71.3亿元,归母净利润同比增长54.6%至7.8亿元 [1] 业务分析 - 汽车电子业务(空气悬架/智能驾驶/智能座舱部件)收入同比增长940.3%至12.9亿元 [1] - 底盘系统、减震器、内饰功能件、热管理系统等业务也保持稳健增长 [1] - 预计下游客户销量强劲有望带动闭式空气悬架系统等汽车电子产品延续高增长 [1] - 墨西哥工厂逐步投产,为热管理和内外饰业务带来新增量 [1] 全球化布局 - 欧洲市场开拓顺利,获得宝马全球项目订单 [1] - 墨西哥工厂逐步投产,为热管理和内外饰业务带来新增量 [1]