报告公司投资评级 - 公司投资评级为增持(维持) [1] 报告的核心观点 - 公司 2024 前三季度营收增长22.6%,归母净利润增长50.5% [2] - 公司在手项目储备充分,新能源车的热管理模块和三电系统的多个项目转入量产,支撑收入稳步增长 [3] - 公司持续推进新产品、新项目的研发拓展,提升产品价值量,精细化管理严控成本,盈利能力同比改善 [3] - 公司产能积极拓充,截至2024Q3在建工程达到323.7万元,相比年初增62.2% [4] - 公司发布2024年限制性股票激励计划,彰显长期发展决心 [4] 财务数据分析 - 公司2024-2026年预计实现营业收入7.76/9.97/12.64亿元,归母净利润1.52/1.93/2.48亿元 [4] - 公司2024-2026年预计毛利率为33.4%/33.1%/33.3% [5] - 公司2024-2026年预计净利率为19.5%/19.3%/19.6% [5] - 公司2024-2026年预计ROE为12.6%/15.1%/18.2% [5]