报告的核心观点 1. 宏观经济方面，利润走弱但10月消费品显著放量，预计全年社零增速或升至4%左右。[2][3][4] 2. 公募基金方面，主动权益基金加仓金融板块,固收基金杠杆率上行。[5][6][7] 3. 非银金融板块持仓明显提升,看好券商和保险板块。[9][10][11] 4. 银行方面,LPR改革或推动FTP并轨,重塑资产比价。[12][13][14] 5. 电力设备与新能源行业,光伏锂电主链预期反转,估值有望见底回升。[15][16][17][18] 6. 机械行业,科技支持政策密集,看好科技成长主线。[19][20][21] 7. 家电行业,苏泊尔和盾安环境业绩稳健,长城汽车Hi4-z技术进军泛越野市场。[22][25][27] 8. 电子行业,圣邦股份和长电科技业绩表现亮眼。[29][30][31] 9. 电力设备与新能源行业,派能科技下游库存持续改善。[32][33] 10. 食品饮料行业,绝味食品收入端仍有压力,华峰化学己二酸价差拖累业绩。[34][37] 11. 商贸零售行业,丸美股份盈利能力不断优化,滔搏折扣及负经营杠杆致利润承压。[39][43] 12. 社服行业,好未来Q2业绩超预期,紧抓科技+AI教育变革双浪潮。[41][42] 根据目录分别总结 宏观经济 - 2024年1-9月全国规模以上工业企业利润累计同比-3.5%,前值0.5%,营业收入累计同比2.1%,前值2.4%。[2] - 价格和费用拖累叠加人民币升值,9月工业企业利润大幅走弱。[2] - 10月消费品以旧换新有望明显放量,预计全年社零增速或升至4%左右。[3][4] 公募基金 - 2024年三季度股票市场整体上涨,公募基金规模增加3.16%。[6] - 主动权益基金加仓金融板块,固收基金杠杆率上行。[5][6][7] 非银金融 - 2024Q3非银板块持仓明显提升,看好券商和保险板块。[9][10][11] - 券商和保险板块估值处于历史低位,有望受益于政策支持和市场回暖。[10][11] 银行 - LPR改革或推动FTP并轨,重塑资产比价,利率低位运行有利于实体融资成本下降。[12][13][14] 电力设备与新能源 - 光伏锂电主链预期反转,供给侧拐点信号初显,估值有望见底回升。[15][16][17][18] - 电动车需求景气度有望延续,行业上半年单位盈利基本企稳。[17] 机械 - 科技支持政策密集,看好科技成长主线,重点关注半导体、人形机器人、消费电子等细分领域。[19][20][21] 家电 - 苏泊尔和盾安环境业绩稳健,长城汽车Hi4-z技术进军泛越野市场。[22][25][27] 电子 - 圣邦股份和长电科技业绩表现亮眼,长电科技完成收购晟碟上海。[29][30][31] 电力设备与新能源 - 派能科技下游库存持续改善,产品销量同环比均有增长。[32][33] 食品饮料 - 绝味食品收入端仍有压力,华峰化学己二酸价差拖累业绩。[34][37] 商贸零售 - 丸美股份盈利能力不断优化,滔搏折扣及负经营杠杆致利润承压。[39][43] 社服 - 好未来Q2业绩超预期,紧抓科技+AI教育变革双浪潮。[41][42]