报告公司投资评级 - 晋控煤业(601001)维持"上次评级"[1] 报告的核心观点 煤炭主业量价齐稳，收入抬升 - 2024前三季度公司原煤产量2579.41万吨,同比+1.5%;商品煤销量2206.96万吨,同比-0.3%[1] - 商品煤售价494.20元/吨,同比持平;吨煤销售成本224.04元/吨,同比-2.4%,吨煤利润270.2元/吨,同比+2.1%[1] - 2024年Q3煤炭业务量价齐增,收入环比上涨[1] 管理费用、财务费用同比降低，现金流充裕 - 2024年前三季度管理费用3.7亿元,同比-21.9%[1] - 资产负债率30.0%,同比-7.4pct,环比-3.4pct,利息支出下降,财务费用0.5亿元,同比-57.8%[1] - 货币资金159.8亿元,占归属于母公司所有者权益180.8亿元的88.4%,自有资金较为充裕[1] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为28.10亿、30.56亿、33.03亿,EPS分别为1.68/1.83/1.97元/股[1][2] 风险因素 - 国内外能源政策变化带来短期影响[1] - 发生重大煤炭安全事故风险[1] - 公司发展规划出现重大变动[1] - 宏观经济下行[1]