报告行业投资评级 - 报告给予电子行业"推荐"评级,相对基准指数涨幅10%以上 [3] 报告的核心观点 智能手机市场回暖 - 2024年第三季度,中国智能手机销量同比增长2.3%,连续四个季度实现同比正增长,有望实现五年来的首次年增长 [2] - 2024年第三季度,全球智能手机销量实现自2018年第三季度以来的首次同比增长,消费电子需求复苏迹象再次确认 [2] 折叠屏和AI双轮驱动手机量价齐升 - 折叠屏手机是高端市场的新贵,随着折叠屏手机的市场接受度逐渐打开,机身轻薄度、性能不断提升,折叠屏手机的市场渗透将向更广域传递 [3] - AI手机的主要特征包括实时性、准确性和处理效率,能够通过自我学习提升用户体验,成为自在交互、智能随心、专属陪伴、安全可信的个人化助理 [3] - 折叠屏和AI的双轮驱动将引爆手机的换机潮 [3] 行业竞争格局变迁 - 2024年第三季度,华为手机销量同比增长29.7%,市占率同比增长3.5个百分点,主要受益于Mate 60、Pura70等高端系列的推动 [2] - 2024年第三季度,苹果手机销售量同比下降2.6%,市占率同比减少0.7个百分点,预计iPhone16的销量将随着后续市场优惠力度的提升陆续释放 [2] - 2024年第三季度,小米坚持"高配低价"的战略,出货量同比增长13.4%,市占率提升1.6个百分点 [2] - 2024年第三季度,三星以19%的市场份额稳固第一的地位,系Galaxy A54和Galaxy S24系列的成功推出 [2] 投资建议 - 建议关注立讯精密、歌尔股份、东山精密、鹏鼎控股、领益制造、蓝思科技、水晶光电、飞荣达、中石科技、精研科技等公司 [3]