报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司深入布局算力芯片,打造国产算力安全底座 [3][4] - 公司在AI+安全领域持续落地,与百度等大模型厂商合作开发AI安全应用模型 [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.6、0.8和1.1亿元,EPS为0.83、1.10和1.48元,对应PE分别为60X、45X和34X [4] 分析报告内容 业绩表现 - 公司前三季度实现营业收入3.0亿元(同比+8.0%),归母净利润-8153.3万元(同比-16.7%) [3] - 第三季度营收和净利润下滑,主要是由于应收款减值准备增加所致 [4] - 公司业绩表现受季节性因素影响,第四季度营收占全年比重较高 [4] 业务发展 - 公司与江原科技在算力软硬件和服务、AI算力安全领域开展深度合作 [4] - 公司已与铁塔集团、某省移动等运营商客户合作,取得重要项目中标和落地 [4] - 公司在AI基础设施和AI安全应用模型方面持续投入和创新 [4] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为6.7、8.0和9.4亿元,归母净利润分别为0.6、0.8和1.1亿元 [4][5] - 预计公司未来3年EPS分别为0.83、1.10和1.48元,对应PE为60X、45X和34X [4] 投资评级 - 维持公司"买入"评级,看好其在算力芯片和AI安全领域的布局和发展 [4]