煤炭行业基金持仓分析:Q3持仓量环比下降,低配幅度扩大
德邦证券·2024-10-28 16:43
报告行业投资评级 - 报告维持煤炭行业"优于大市"的投资评级 [2] 报告的核心观点 行情表现 - 2024年第三季度煤炭板块上涨1.24%,但跑输上证指数11.2个百分点 [3] - 焦炭、动力煤、焦煤细分行业中宝泰隆、中煤能源、安源煤业涨幅最大 [3][12] 基金持仓情况 - 2024年第三季度公募基金重仓股中煤炭股持股数量和持仓市值占比均有所下降 [4][5][14] - 煤炭板块的低配幅度有所扩大 [14][16] - 2024年第三季度煤炭股总持仓量环比下降,但有12家公司获得增持 [17][18] 长期投资价值 - 通过测算,煤炭股上市以来至2024年三季度的平均复合收益率为9.5%,如再投资分红收益则为10.2% [22][23] - 央行增持回购再贷款政策落地,高股息煤炭有望成为未来配置主线 [20] 投资建议 - 重点推荐三个方向:优质分红股、双焦弹性股、长期增量股 [24]