行业基本情况 - 上市公司数46家 [2] - 行业总市值1315.68亿元,行业流通市值615.15亿元 [2] 本周市场动态 - 华安张江REIT等共41支REITs发布2024年度3季报 [8] - 招商基金蛇口租赁住房REIT将于10月23日于深交所上市,上市无限售安排的份额为1.3585亿份,上市开盘参考价为2.727元/份,首日上张7.15% [8][9] - 中金普洛斯REIT等4单REITs发布分红公告 [19][20] - 红土创新深圳安居REIT等共5支REITs发布基金业绩说明会公告 [21] - 华泰江苏交控REIT等共9支REITs发布9月主要运营数据 [17][18] - 国金中国铁建高速REIT原始权益人累计持有基金份额比例从51.00%增至51.95% [8][9] - 银华绍兴原水水利REIT网下发售6亿份,初始战略认购比例为100%,网下认购比例为0.94%,公众投资者认购比例为0.43%,公众投资者募集期于10月21日提前结束 [8][9] - 华泰南京建邺REIT本次询价区间为2.161元/份-2.924元/份,询价时间为2024年10月29日 [8] 本周REITs市场表现 - 本周14支REITs上涨,32支下跌,整体下跌0.60%,其中易方达广开产园REIT涨幅最大为1.19%,华夏和达高科REIT跌幅最大为4.53% [25] - REITs指数与沪深300、中证500等主要指数相关性较低,与十年期国债、一年期国债、中证转债相关性分别为-0.46、-0.49、0.59 [23] REITs与股票板块相关性 - REITs上市以来仓储物流REITs指数、生态环保REITs指数、清洁能源REITs指数与对应板块相关性较强,分别为0.84、0.32、0.19 [27] - 近一个月生态环保REITs与对应板块相关性较强,为-0.82 [27][30] REITs估值情况 - 本周中债估值收益率在3.03%到12.29%之间,其中华夏中国交建REIT(12.29%)、中金安徽交控REIT(11.10%)估值收益率较高,富国首创水务REIT(3.11%)、华夏特变电工新能源REIT(3.03%)估值收益率较低 [39] - P/NAV方面,整体在0.55到1.37之间,其中中航首钢绿能REIT(1.37)、华夏北京保障房REIT(1.26) P/NAV较高,中金安徽交控REIT(0.77)、华夏中国交建REIT(0.55) P/NAV较低 [39] 投资建议 - 近期受宏观政策支持及经济刺激计划,股票市场企稳回升,对REITs市场资金具备一定虹吸效应,建议关注宏观环境、政策环境、基础设施资产运营基本面改善等带来的机会,但需注意防范回撤风险 [45] 风险提示 - 二级市场价格大幅波动风险 - 研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险 - 相关支持政策调整风险 [46]