报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [1] 报告核心观点 - 公司短期业绩受到多重因素影响而下滑,但中长期仍有较大发展潜力 [1] - 公司主要业务板块中,消化代谢类用药受到较大影响,而呼吸系统用药表现相对稳健 [1] - 公司费用结构持续优化,核心管理层履新有望引领公司向上发展 [1] 公司投资评级及财务预测 - 报告预计公司2024-2026年归母净利润增速分别为-23%/+30%/+20% [1] - 给予公司目标价29.5元,维持"推荐"评级 [1] - 报告预测公司2024-2026年营业收入分别为132.78亿元/150.04亿元/165.08亿元,归母净利润分别为6.31亿元/8.20亿元/9.85亿元 [2] 公司主要财务指标 - 2023年公司营业收入为156.23亿元,同比增长11.2%;归母净利润为8.22亿元,同比增长135.1% [2] - 报告预测公司2024-2026年毛利率分别为48.6%/49.2%/49.6%,净利率分别为4.9%/5.7%/6.2% [2] - 报告预测公司2024-2026年ROE分别为15.4%/17.2%/17.6%,ROIC分别为12.1%/13.2%/13.5% [2]