整体持仓规模创年内新高，大金融仓位占比回升 - 三季度陆股通持仓规模达去年二季度以来新高,主板持仓占比下降,大金融持仓占比回升 [5][6] - 2024年三季度陆股通持仓总规模达到2.4万亿元,较上季度环比增加3530亿元,为自2023Q2以来的单季度持仓规模最高值 [5] - 2024Q3北向资金主板持仓占比较Q2下降1.68pcts,创业板、科创板分别上升1.42pcts、0.26pcts,金融、成长、消费持仓占比上升,稳定和周期风格下降 [5] - 2024年三季度陆股通净买入495.7亿元,8月16日至9月30日期间净买入949.2亿元,较上季度净流出近300亿的水平明显改善 [5] 净买入大金融板块较多,电新、食饮仓位仍较重 - 三季度电新、食饮仓位较重,银行、非银净买入较多,电新、家电超配比较高 [6] - 2024年三季度陆股通持仓规模最大的行业分别是电力设备和新能源(12.55%)、食品饮料(10.90%)、银行(9.10%) [6] - 2024年三季度陆股通净买入最多的行业分别是银行(+146.9亿)、非银行金融(+140.7亿)、医药(+126.5亿) [9] - 三季度北向资金超配比最高的行业分别为电力设备及新能源(6.8%)、家电(4.4%)、食品饮料(4.1%) [13] 核心资产相关标的仍受外资青睐 - 贵州茅台、宁德时代等核心资产大票外资三季度持仓变动规模较大 [13][14] - 截至2024/9/30,陆股通持仓规模最大的标的分别为贵州茅台(1517.8亿)、宁德时代(1269.2亿)、美的集团(859.0亿) [13] - Q3持仓市值增加最多的三只标的分别为宁德时代(+398.6亿)、贵州茅台(+289.3亿)、中国平安(+149.4亿) [13] - 三季度北向资金TOP5持股集中度环比上升1.02pcts至19.9%,外资配置上仍有向龙头聚拢的趋势 [13][15] 后续北向资金大概率持续流入核心资产龙头 - 北向资金后续大概率持续流入A股,一是当前处于美联储降息周期,外资大概率维持净流入趋势不变,二是外资流入与地产销售表现相关性较强 [16] - 外资可能重点流入核心资产板块,一是历史经验外资倾向配置核心资产龙头,二是Q3增配个股及持股集中度来看外资仍有加大配置龙头股的趋势 [16] - 核心资产板块近期催化较多,如电新方面光伏和风电项目进展,医药方面创新药出海进程加速 [16]