报告的核心观点 - 上周A股延续上涨,成长和小盘风格弹性更大。海外方面,美国经济景气持续好于欧元区,美国10月Markit制造业和服务业PMI均有回暖且好于预期,IMF上调美国2024年经济增速预测。[2][4] - 国内方面,9月财政支出加快发力,资本市场并购重组更趋活跃。10月LPR如期下降25个基点,国务院常务会议强调持续抓好一揽子增量政策的落地落实。[8][9][10] - 综合来看,A股市场保持中期上行方向不变,关注三季报指引和海外龙头业绩对国内产业链的影响,中期关注新质生产力、先进制造业与出海、国企改革等投资机遇。[3] 报告分类总结 海外基本面 - 美国经济景气持续好于欧元区,10月Markit制造业和服务业PMI均有回暖且好于预期。[4] - IMF上调美国2024年经济增速预测,下调欧洲发达经济体增速预测。[4] 美国大选 - 特朗普在摇摆州的领先优势持续,哈里斯整体民调领先优势收窄。[5] 产业动态 - 特斯拉三季报盈利增长超预期,美国启动对中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税的变更调查。[6] 国内基本面 - 9月财政支出加快发力,修复程度好于财政收入。[8] - 10月LPR如期下降25个基点。[9] - 国务院常务会议强调持续抓好一揽子增量政策的落地落实。[10] 市场表现 - 上周A股延续上涨,成长和小盘风格弹性更大。[2] - 电力设备及新能源行业领涨,最小市值指数、BC电池指数等概念领涨。[13][14]