报告行业投资评级 - 报告对Tencent、Bilibili、Kuaishou、Tencent Music、iQIYI等公司给出了买入评级 [1][2][4][5][6] - 报告对NetEase、XD、Perfect World、Mango Excellent Media给出了中性评级 [2][6] 报告的核心观点 游戏行业 - Bilibili和Tencent的游戏业务有望在下半年保持强劲表现,受益于热门游戏的持续贡献 [1][4] - NetEase的游戏收入和利润率可能会有所下滑,需要关注新游戏管线的更新情况 [3][12] 娱乐行业 - 音乐和视频streaming平台的ARPU策略将是关注重点,包括Tencent Music的超级VIP会员和iQIYI的家庭套餐 [5][6][22] - 快手和Bilibili的广告收入增长有望继续领先行业 [4][19] 行业目录分类总结 游戏行业 - Tencent、Bilibili和NetEase的游戏业务表现 [1][3][4][12] - 新游戏管线的进展情况 [3][12][15][16] 娱乐行业 - 音乐和视频streaming平台的ARPU策略和会员增长情况 [5][6][22][24][26] - 广告收入的增长情况,特别是快手和Bilibili [4][19][20][21]