报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 经营数据方面 - 2024年Q1-Q3,公司完成航班起降31.6万次,同比增长9.91%,为2019年同期的115.12% [4] - 2024年Q1-Q3,公司完成国内/国际(及地区)旅客吞吐量4147.02万人次/375.88万人次,同比变动+13.5%/+131.78%,为2019年同期的118.9%/84.1% [4] - 2024年Q1-Q3,公司完成货邮吞吐量134万吨,为2019年同期的145.12% [4] 财务数据方面 - 2024年Q1-Q3,公司实现营业收入34.65亿元,同比增长13.91%,为2019年同期的123.3% [4] - 2024年Q1-Q3,公司实现归母净利润3.27亿元,已恢复至2019年同期(4.8亿元)的68.13% [4] - 2024年Q3,公司单季营收创年内新高,Q1/Q2/Q3单季度营业收入分别为11.28/11.22/12.15亿元 [4] - 2024年Q3,公司继续发力成本管控,毛利率为21.02%,较半年报有进一步小幅上升 [4] 产能扩张方面 - 公司第三跑道工程有序推进,预计2026年如期投产,公司产能上限仍有进一步打开空间 [4] - 公司与深免集团成立合资公司,共同经营免税业务,协同效应显现 [4] 财务预测 - 预计公司2024/25/26年EPS分别为0.20/0.28/0.33元,对应PE为34.99X/24.93X/21.08X [4]