报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q3 公司业绩表现亮眼，营收和净利润水平同环比均大幅提升，创单季度营收和利润记录 [3][4] - 下游高可靠领域打造稳健基本盘，低空经济、汽车及卫星等领域前景可期 [4][6] - 公司技术优势稳固且持续深耕，产品持续迭代、业务横向积极拓展 [6] - 预计公司 2024-2026 年营业收入和归母净利润将保持较高增长 [6][7] 报告内容总结 业绩表现 - 2024Q3 公司营收 1.34 亿元，同比+40.37%，环比+16.52%，创单季度历史最高水平 [3][4] - 2024Q3 实现归母净利润 0.82 亿元，同比+45.53%，环比+41.38%，创单季度利润记录 [3][4] - 业绩同比大幅提高主要系产品应用领域不断增加，进入试产及量产阶段的项目滚动增多，市场渗透率提升 [4] 盈利能力 - 2024Q3 综合毛利率 86.84%，同比+0.44pct，净利润率 60.86%，同比+2.16pct [2][3] - 期间费用率 29.31%，同比-0.27pct，主要系管理费用率同比下降较多 [2] 技术研发 - 公司主要产品MEMS陀螺仪和加速度计经历三次迭代，性能已达国际先进水平 [6] - 正在研发单片三轴陀螺仪、工业级陀螺、FM加速计、压力传感器、6轴车规级IMU等新产品 [6] 未来发展 - 看好公司下游高可靠领域MEMS传感器渗透率持续提升，以及自动驾驶汽车、低空经济、卫星等新兴领域带来的发展机遇 [6] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较高增长 [6][7]