报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 单季度盈利持续改善 - 公司2024年第三季度实现归母净利润2.81亿元,环比增加1.17亿元,成为前三季度中盈利最佳的月份 [2] - 公司成本领先战略和管理持续优化,9月单吨综合造肉成本创年内新低 [2] - 公司未来养殖成本仍存在下降空间,有望进一步提升业绩增长弹性 [2] 各业务板块表现 - 养殖板块:大食品战略+新品持续推出,推动鸡肉产品产销稳增 [3] - 食品板块:食品十厂产能释放+餐饮市场份额扩大,带动熟食产品多渠道销量增长 [3] - 自研种鸡:截至2024年8月底,"圣泽901"在国内市场占有率达20%,并首次出口海外市场 [3] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入为204.5/232.4/263.1亿元,归母净利润为7.89/17.22/21.84亿元 [5] - 公司2024-2026年EPS分别为0.63/1.39/1.76元,市盈率分别为21.30/9.75/7.69倍 [4]