报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司发布2024年三季报,收入延续高增:24Q1-3实现收入57.28亿元,同比增长38.5%;实现归母净利2.78亿元,同比下降3.1%;扣非净利润2.58亿元,同比下降17.4% [6] - 新品及次新品拉动力延续,北美和新平台增长向好,Q3收入端延续较高增长 [6] - 24Q3产品略有提价,对冲部分海运费涨价影响,盈利能力环比小幅改善 [6] - 品牌聚焦,打造系列化、性价比产品,海外仓储供应链持续优化 [6] - 公司建立品牌、产品、供应链综合竞争力,树立全方位先发壁垒优势,产业链垂直打通,本地化运营+互联网内容营销、数字化运营 [6] 财务数据总结 - 2024年预计营业总收入为79.46亿元,同比增长30.8% [7] - 2024年预计归母净利润为3.76亿元,同比下降9.0% [7] - 2024年预计毛利率为34.3% [7] - 2024年预计ROE为10.7% [7]