报告公司投资评级 - 华龙证券给予甘源食品"增持"评级,首次覆盖 [1] 报告的核心观点 - 公司业绩稳健增长,渠道拓展贡献新增量 [1] - 2024Q3 公司毛利率和净利率环比改善,盈利能力同比和环比均呈改善态势 [1] - 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持20%左右的增长 [1][3] 公司财务数据分析 - 2024Q1-Q3公司实现营业收入16.06亿元,同比增长22.23%;归母净利润2.77亿元,同比增长29.48% [1] - 2024Q3公司毛利率和净利率分别为36.80%和19.66%,环比2024Q2提升2.44pct和3.17pct [1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为22.83亿元/28.21亿元/34.98亿元,同比增长23.55%/23.58%/24.01% [1][3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.07亿元/4.89亿元/5.79亿元,同比增长23.80%/20.04%/18.31% [1][3]