报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入(维持)" [1] 报告的核心观点 营收端短期承压,盈利能力持续提升 - 公司受市场环境影响,三季度营收同比下降1.83%,环比下降3.97% [4] - 但三季度公司销售毛利率和净利率分别提升0.53个百分点和0.18个百分点,利润端持续改善 [4] 深耕冷热事业,持续拓展新兴业务 - 公司聚焦冷热事业多年,市场地位领先 [5] - 并购事业发展良好,2024年1-9月营收同比增长12%,毛利率同比增加3.4个百分点,净利润同比增长48% [5] - 公司致力于发展CCUS、热管理等新兴业务,未来发展前景广阔 [5] 盈利预测有所下调 - 考虑到下游需求疲弱,公司2024-2026年营收和净利润预测有所下调 [5] - 但公司当前股价对应的PE仍处于合理水平,维持"买入"评级 [5]