行业投资评级 - 报告行业投资评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 风电板块催化密集：1）本周2024北京国际风能大会暨展览会(CWP2024)举行，11家风电整机企业发布其重量级新品，涵盖陆上、海上最新机型 [2] - 10月18日，东方电缆与宁波海缆研究院工程有限公司的联合体拟中标阳江帆石一海上风电场项目首回500kV海底电缆及敷设项目 [2] 行业数据跟踪 行情表现 - 本周电力设备板块涨跌幅4.37%，在31个申万一级行业涨跌幅排名中位列第12名 [3] - 从电力设备板块各子行业行情来看，本周风电设备板块涨幅最小，为0.93% [3] - 风电设备子行业个股涨跌幅比较：本周涨幅前五的个股分别为双一科技、新强联、中环海陆、通裕重工、飞沃科技，涨幅分别为8.62%/7.72%/4.95%/3.86%/3.11%；本周跌幅前五的个股分别为宏德股份、天顺风能、禾望电气、三一重能、中船科技，跌幅分别为-5.65%/-3.88%/-2.20%/-1.97%/-1.68% [3] 风电装机数据 - 2024年1-8月，我国风电新增装机3361万千瓦，较2023年同期增长16.2%；2024年8月单月新增装机3.70GW [19][20] - 2024年1-8月，我国风电发电量占全社会用电量的比重达9.1%。2024年8月，全国风电利用率96.5%，较2023年同期降低0.6pct [22][23] 风电机组招标和开标 - 本周共14个项目启动风机招标，开发商分别为华能、中国电建、华润、西藏开投、中广核，其招标规模分别为1044.25/300/400/200/350MW，合计招标规模2294.25MW [23] - 本周含塔筒陆上风电项目共计开标4个，规模总计340MW。价格方面，最高中标单价为2176元/kW，最低中标单价为1820元/kW，项目平均中标价格为1996元/kW [26] - 本周不含塔筒陆上风电项目共计开标3个，规模总计450MW [26] 上游原材料价格 - 本周中厚板均价3804.60元/吨，环比上周下降1.81% [28] - 本周球墨铸铁/铸造生铁/废钢均价分别为3463.60/3484.60/2352.00元/吨，环比上周分别下降2.12%/0.81%/0.03% [29] - 本周环氧树脂均价为13190元/吨，环比上周上涨1.38% [30] - 本周钢坯方坯(20MnSi150*150mm)均价3246.40元/吨，环比上周下降1.79% [31] 投资建议 - 建议关注：1）受益海上风电需求提振的成长性标的：东方电缆、海力风电、天顺风能、起帆电缆等；2）受益海外需求扩张，海外市场具备较强拿单能力的大金重工、泰胜风能、振江股份等；3）盈利能力回升的主机标的：金风科技、明阳智能、三一重能、运达股份等 [32] 风险提示 - 行业政策变化风险 [34] - 原材料价格短期大幅波动风险 [34] - 风电项目延期/风电装机不及预期风险 [34] - 市场竞争加剧风险 [34]