投资评级和核心观点 - 报告给予美好医疗"增持"评级,维持此前评级 [1] - 大客户去库存影响已逐步削弱,公司有望获取大客户更多订单,呼吸机组件业务有望良性发展 [2] - 公司在血糖、体外诊断、心血管等多个细分领域与全球医疗器械龙头企业展开深度合作,新业务拓展顺利 [2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为16.04/20.07/24.99亿元,归母净利润为3.62/4.53/5.59亿元 [3] - 对应PE分别为30.98/24.76/20.07倍 [3] 风险提示 - 客户集中度高的风险 [3] - 核心人员流失风险 [3] - 贸易及汇率波动风险 [3]